Rosnie baza rezerw i zasob?w KOV na Ukrainie

Kulczyk Oil Ventures dokonala corocznej oceny rezerw i zasob?w koncesji na Ukrainie. Zgodnie z raportem niezaleznej firmy inzynieryjnej RPS z Londynu, zasoby potwierdzone, prawdopodobne i mozliwe (3P) wzrosly o prawie 85 proc. w por?wnaniu doÂ oszacowania z 2011 r. Wartosc biezaca netto (Net Present Value) rezerw 3P wzrosla o 110 proc. i dzisiaj wynosi juz 448,3 mln USD.

Ukrainskie aktywa Sp?lki zostaly ocenione w oparciu o wytyczne Canadian Oil and Gas Evaluation Handbook. RPS jest niezaleznym, wykwalifikowanym audytorem specjalizujacym sie w ocenie zasob?w geologicznych.

Zasoby potwierdzone, prawdopodobne i mozliwe (3P), pomniejszone o oplaty koncesyjne (royalties), wzrosly w ciagu 2012 r. o prawie 85 proc., w ujeciu boe do 72,7 mld st?p szesciennych gazu („Bcf„) i 723,5 tys. barylek („Mbbls„) naturalnego gazu plynnego („NGL„), co w sumie dalo 12,85 milion?w barylek ekwiwalentu ropy naftowej („MMboe„).

Komentarz Tima Elliotta, Prezesa Zarzadu i Dyrektora Generalnego Kulczyk Oil:

„Rok 2012 byl bardzo udany, gl?wnie ze wzgledu na to, ze w dalszym ciagu zbieralismy plony naszej ciezkiej pracy. Chociaz wzrost rezerw i produkcji jest bezposrednim efektem stosowania nowoczesnych technologii i nowych metod organizacji pracy na naszych ukrainskich koncesjach, to najwiekszy, jednostkowy wklad we wzrost rezerw mialy sukcesy poszukiwawcze. Nalezy o tym pamietac, zwlaszcza teraz przed rozpoczeciem prac wiertniczych w Brunei, gdzie cele poszczeg?lnych odwiert?w kryja zasoby perspektywiczne znaczaco wieksze od naszych obecnych rezerw i zasob?w na Ukrainie.
Jestesmy bardzo zadowoleni ze wzrostu rezerw i produkcji na Ukrainie. W 2012 r. kontynuowalismy udany program wiercen, co zwiekszylo produkcje netto do ponad 18,6 mln st?p szesciennych dziennie w grudniu 2012 r. i laczne rezerwy 3P od konca 2011 r. o ponad 80 proc., do 12,85 mln barylek ekwiwalentu. Jednym z naszych cel?w na 2013 r. bedzie przeklasyfikowanie znaczacej czesci zasob?w 3P do wyzszych kategorii, 1P i 2P oraz, oczywiscie, odkrycie kolejnych rezerw.”

Rezerwy na Ukrainie

Zmiane procentowa wolumenu rezerw w ciagu 2012 r. przedstawiono w tabeli ponizej. Dodatkowe rezerwy pozyskano w wyniku udanej realizacji programu wiercen i zagospodarowania obszaru p?l Makiejewskoje i Olgowskoje. Wskaznik zywotnosci Rezerw (Reserve Life index – RLI) obliczony zostal na podstawie dzielenia rezerw (wedlug stanu na 31 grudnia 2012 r.) przez roczna wielkosc produkcji na koniec roku i wyni?sl:

5,9 roku dla Zasob?w Potwierdzonych i Prawdopodobnych (2P);
10,7 roku dla Zasob?w Potwierdzonych, Prawdopodobnych i Mozliwych (3P).

Â	Zmiana od 2011	Gaz ziemny (MMcf)	NGL (Mbbl)	MMboe	Bcfe
Potwierdzone og?lem (1P)	7,8 %	23.194,3	124,1	3,990	23,939
Potwierdzone i Â prawdopodobne og?lem (2P)	32,1 %	39.981,2	299,0	6,963	41,775
Potwierdzone, Â prawdopodobne i mozliwe og?lem (3P)	84,8 %	72.728,8	723,5	12,845	77,070

Â ^{Uwaga: rezerwy po odjeciu royalties, netto dla 70 proc. udzialu KOV}

Wartosc biezaca netto (ang. Net Present Value – „NPV„) przyszlych przychod?w przed opodatkowaniem, przy zastosowaniu 10 proc. stopy dyskontowej, dla 70 proc. udzialu KOV wynosi:

151,7 mln USD dla Zasob?w Potwierdzonych (1P);
257,5 mln USD dla Zasob?w Potwierdzonych i Prawdopodobnych (2P);
448,3 mln USD dla Zasob?w Potwierdzonych, Prawdopodobnych i Mozliwych (3P).

Â Oszacowania dotyczace przyszlych przychod?w netto nie odzwierciedlaja ich faktycznej rynkowej wartosci.

Zasoby na Ukrainie

Raport przygotowany przez RPS zawiera takze szacunki zasob?w perspektywicznych i warunkowych przypadajacych na 70 proc. udzial KOV w sp?lce KUB-Gas, szacujac laczna wielkosc zasob?w warunkowych w kategorii high estimate (3C) na ponad 126 Bcf, zas laczna wielkosc zasob?w perspektywicznych nie obciazonych ryzykiem w kategorii high estimate na ponad 205 Bcf, co podsumowano w tabeli ponizej:

Â	ZASOBY Â WARUNKOWE WEDnUG RPS ⁽¹⁾			ZASOBY Â PERSPEKTYWICZNE WEDnUG RPS ⁽¹⁾
Obszar koncesji	mld Â stop szesciennych (Bcf)
Obszar koncesji	1C	2C	3C		Low Â Estimate	Best Â Estimate	High Â Estimate
Olgowskoje²	3,82	15,36	38,36		0,22	4,56	15,97
Makiejewskoje²	6,65	27,49	66,99		17,92	70,20	163,31
Krutogorowskoje²	4,15	10,63	20,71		–	–	–
P?lnocne Makiejewskoje²	–	–	–		2,25	9,58	25,82
RAZEM³	14,62	53,47	126,06		20,39	84,34	205,09

Â ^{1)Â Â Â Â Â Â Â Â Â}^{Zasoby w ujeciu brutto (przed podatkami), przypadajace na 70 proc. udzial KOV
Â}^{2)Â Â Â Â Â Â Â Â Â}^{Dane w tabeli nie sa obarczone ryzykiem. Prawdopodobienstwo odkrycia dla zasob?w perspektywicznych zostalo oszacowane na poziomie}^{ok. 35% dla kazdej z koncesji Olgowskoje, Makiejewskoje i Krutogorowskoje.}^{3)Â Â Â Â Â Â Â Â Â}^{Wszystkie zasoby perspektywiczne i warunkowe dotycza gazu ziemnego.}^{4)Â Â Â Â Â Â Â Â Â}^{Arytmetyczna suma dla kategorii Low Estimate i High Estimate jest statystycznie nieprawidlowa, gdyz obciazona jest niedoszacowaniem prawdopodobienstwa dla P90 (Low Estimate) i jego przeszacowaniem dla P10 (High Estimate).}^{5)Â Â Â Â Â Â Â Â Â}^{W raporcie nie przypisano zasob?w perspektywicznych lub warunkowych do koncesji Wiergunskoje.}

Nie ma zadnej pewnosci, ze wydobycie jakiejkolwiek czesci zasob?w warunkowych bedzie komercyjnie oplacalne. Nie ma zadnej pewnosci, ze jakakolwiek czesc zasob?w perspektywicznych zostanie odkryta, a jesli juz zostanie odkryta, nie ma zadnej pewnosci, ze wydobycie jakiejkolwiek ich czesci bedzie komercyjnie oplacalne.

Ekwiwalent ropy naftowej i gazu

Informacja o produkcji jest z reguly podawana w jednostkach takich jak barylki ekwiwalentu ropy naftowej („boe” lub „Mboe” lub „MMboe„) lub tez w jednostkach ekwiwalentu gazu („Mcfe” lub „MMcfe” lub „Bcfe„). Jednakze okreslenia boe lub Mcfe moga byc mylace, w szczeg?lnosci gdy uzywane sa w oderwaniu od kontekstu. Wsp?lczynnik konwersji na boe, gdzie 6 Mcf = 1 barylka, lub na Mcfe, gdzie 1 barylka = 6 Mcf, wynika z metody zakladajacej r?wnowaznosc energetyczna w odniesieniu do danych z pomiar?w uzyskanych na konc?wce palnika, co nie odnosi sie do wartosci wystepujacych na glowicy.

Podstawowe pojecia

„Rezerwy” sa to zasoby weglowodor?w, kt?re oczekuje sie, ze beda komercyjnie zdatne do wydobycia w wyniku realizacji projekt?w zagospodarowania ze znanych akumulacji, od okreslonej daty, pod okreslonymi warunkami. Rezerwy musza spelniac cztery kryteria: musza byc odkryte, zdatne do wydobycia, w ilosciach zdatnych do komercyjnego wydobycia i obecne w zlozu (na dzien oceny) w oparciu o zastosowany projekt zagospodarowania. Rezerwy dzieli sie dalej wedlug prawidlowosci oszacowania, a nastepnie wedlug zaawansowania projektu i/lub statusu zagospodarowania i wydobycia.

„Zasoby Potwierdzone” to wielkosci wydobycia weglowodor?w, kt?re na podstawie analiz geologicznych i danych inzynieryjnych mozna oszacowac z rozsadna pewnoscia jako komercyjnie zdatne do wydobycia od okreslonej daty, ze znanych horyzont?w zlozowych i w okreslonych warunkach gospodarczych, z wykorzystaniem okreslonych metod operacyjnych i w oparciu o okreslone regulacje administracyjne.

„Zasoby Prawdopodobne” to takie dodatkowe Rezerwy, w wypadku kt?rych ustalone na podstawie analiz geologicznych i danych inzynieryjnych szanse wydobycia sa nizsze niz w wypadku Zasob?w Potwierdzonych, ale wyzsze niz w przypadku Zasob?w Mozliwych.

„Zasoby Mozliwe” to takie dodatkowe Rezerwy, w wypadku kt?rych ustalone na podstawie analiz geologicznych i danych inzynieryjnych szanse wydobycia sa nizsze niz w wypadku Zasob?w Prawdopodobnych. Prawdopodobienstwo, ze rzeczywiste wydobyte ilosci beda r?wne lub przekrocza sume Zasob?w Potwierdzonych, Prawdopodobnych i Mozliwych wynosi 10%.Â

„Zasoby Warunkowe” to ilosci ropy naftowej lub gazu ziemnego, kt?re wedlug szacunk?w na dany dzien moga potencjalnie zostac pozyskane ze znanych akumulacji przy zastosowaniu istniejacej technologii lub postepu technicznego, ale wobec kt?rych dany projekt czy projekty nie osiagnal jeszcze stopnia zaawansowania pozwalajacego na komercyjne zagospodarowanie ze wzgledu na jedno lub wiecej uwarunkowan.Â Uwarunkowania te moga miec charakter ekonomiczny, prawny, srodowiskowy, polityczny, jak tez wyplywac z regulacji lub braku rynku. Zasoby Warunkowe dziela sie na kategorie: Low Estimate (1C), Best Estimate (2C) i High Estimate (3C), w relacji do stopnia pewnosci zwiazanego z szacunkami, a w zaleznosci ekonomicznej oplacalnosci moga byc dzielone naÂ podkategorie.

„Low Estimate (1C)” uwazane jest za ostrozny szacunek ilosci zasob?w, kt?re beda faktycznie pozyskane. Jest wysoce prawdopodobne, ze ilosci pozyskane wÂ rzeczywistosci, przekrocza oszacowania. W kategoriach rachunku prawdopodobienstwa oznaczac to bedzie co najmniej 90% prawdopodobienstwo (P90), ze ilosci pozyskane beda r?wne lub wyzsze niz ostrozny szacunek.

„Best Estimate (2C)” uwazane jest za wywazony szacunek ilosci zasob?w, kt?re beda faktycznie pozyskane. Jest wysoce prawdopodobne, ze ilosci pozyskane wÂ rzeczywistosci, beda nizsze lub wyzsze od oszacowan. W kategoriach rachunku prawdopodobienstwa oznaczac to bedzie co najmniej 50% prawdopodobienstwo (P50), ze ilosci pozyskane beda r?wne lub wyzsze niz wywazony szacunek.

„High Estimate (3C)” uwazane jest za optymistyczny szacunek ilosci zasob?w, kt?re beda faktycznie pozyskane. Jest malo prawdopodobne, ze ilosci pozyskane w rzeczywistosci, przekrocza oszacowania. W kategoriach rachunku prawdopodobienstwa oznaczac to bedzie co najmniej 10% prawdopodobienstwo (P10), ze ilosci pozyskane beda r?wne lub wyzsze niz optymistyczny szacunek.

^{O Kulczyk Oil}^{Kulczyk Oil to miedzynarodowa sp?lka prowadzaca poszukiwania ropy naftowej i gazu. Posiada zdywersyfikowane portfolio projekt?w na Ukrainie, w Brunei i Syrii oraz profil ryzyka obejmujacy dzialalnosc poszukiwawcza w Brunei i Syrii oraz dzialalnosc wydobywcza w Ukrainie. Akcje zwykle Kulczyk Oil sa notowane na Gieldzie Papier?w Wartosciowych w Warszawie (symbol KOV).}^{Na Ukrainie KOV posiada faktyczny 70 proc. udzial w KUB-Gas LLC. Aktywa KUB-Gas obejmuja 100-procentowe udzialy w pieciu koncesjach zlokalizowanych w poblizu nuganska, miasta w p?lnocno-wschodniej czesci Ukrainy. Produkcja gazu odbywa sie na czterech koncesjach.}^{W Brunei KOV posiada 90 proc. udzial w umowie o podziale wplyw?w z wydobycia, uprawniajacy do poszukiwania i wydobycia ropy oraz gazu ziemnego z Bloku L, obejmujacego obszar ladowy i morski o powierzchni 1.123 kmÂ˛ w p?lnocnym Brunei.}^{W Syrii KOV posiada, zgodnie z umowa o podziale wplyw?w z wydobycia, 50 proc. udzial w Bloku 9, uprawniajacy do poszukiwania i wydobycia, po spelnieniu okreslonych warunk?w, ropy i gazu ziemnego na obszarze Bloku 9 o powierzchni 10.032 kmÂ˛, polozonego w p?lnocno-zachodniej Syrii. Sp?lka podpisala porozumienie, na podstawie kt?rego przepisze lacznie 5 proc. udzial?w na rzecz osoby trzeciej, pod warunkiem uzyskania zgody wladz syryjskich. W przypadku uzyskania takiej zgody bezposredni udzial KOV w Bloku 9 zmieni sie na 45 proc. W lipcu 2012 r. KOV zadeklarowala wystepowanie sily wyzszej w odniesieniu do swoich dzialan operacyjnych w Syrii.}^{Gl?wnym akcjonariuszem sp?lki jest Kulczyk Investments S.A. – miedzynarodowy dom inwestycyjny, zalozony przez polskiego przedsiebiorce dr. Jana Kulczyka.}

^Tlumaczenie^:^{Niniejszy tekst stanowi tlumaczenie informacji powstalej oryginalnie w j}^e^{zyku angielskim.}^{Stwierdzenia dotyczace przyszlosci (Forward-looking Statements):}^{Niniejsza informacja zawiera stwierdzenia dotyczace przyszlych zdarzen, prezentowane z perspektywy dnia publikacji niniejszej informacji, odnoszace sie do przyszlych dzialan KUB-Gas oraz nalezacych do niej pieciu obszar?w koncesyjnych na Ukrainie, jak tez okreslonych odwiert?w lub badan sejsmicznych wykonywanych na ich obszarze, kt?re nie stanowia lub nie moga stanowic danych historycznych. Mimo ze przedstawiciele Sp?lki uznaja zalozenia zawarte w stwierdzeniach dotyczacych przyszlosci za racjonalne w momencie przekazywania niniejszej informacji, potencjalne wyniki sugerowane w powyzszych stwierdzeniach odznaczaja sie znacznym poziomem ryzyka i niepewnosci, i nie mozna stwierdzic, ze faktyczne rezultaty okaza sie zgodne z powyzszymi stwierdzeniami dotyczacymi przyszlosci. Do czynnik?w, kt?re moga uniemozliwic badz utrudnic ukonczenie spodziewanych dzialan Sp?lki, zaliczaja sie: prawdopodobienstwo wystapienia problem?w technicznych i mechanicznych w trakcie realizacji projekt?w, zmiany cen produkt?w, nieuzyskanie wymaganych prawem zg?d, sytuacja finansowa na rynku lokalnym i miedzynarodowym, jak r?wniez ryzyka zwiazane z ropa naftowa i gazem, ryzyka finansowe, polityczne i gospodarcze oraz wszelkie inne ryzyka nieprzewidziane przez Sp?lke albo nieujawnione w dokumentach przez nia opublikowanych. Ze wzgledu na fakt, ze stwierdzenia dotyczace przyszlosci odnosza sie do przyszlych wydarzen i uwarunkowan, z natury odznaczaja sie one z ryzykiem i niepewnoscia, a faktyczne rezultaty moga sie znacznie r?znic od informacji zawartych w niniejszych stwierdzeniach dotyczacych przyszlosci. Sp?lka nie jest zobowiazana do aktualizacji lub korekty stwierdzen dotyczacych przyszlosci zawartych w niniejszej informacji, tak zeby odzwierciedlaly one stan po publikacji niniejszej informacji, chyba ze jest to wymagane przepisami prawa.}

^Kanada^{Suite 1170, 700-4th Avenue S.W., Calgary, Alberta, Canada}^{Tel: +1-403-264-8877}^{Fax: +1-403-264-8861}

^{Zjednoczone Emiraty Arabskie}^{Al Shafar Investment Building, Suite 123, Shaikh Zayed Road,}^{Box 37174, Dubai, United Arab Emirates}^{Tel: +971-4-339-5212}^{Fax: +971-4-339-5174}

^Polska^{Nowogrodzka 18/29}^{00-511 Warszawa, Polska}^{Tel: +48 22 414 21 00}^{Fax: +48 22Â 412 48 60}