Przychody KOV juz przekroczyly 81 mln USD!

Kulczyk Oil Ventures notuje kolejny kwartal wzrost?w, dzieki intensywnym pracom prowadzonym na Ukrainie. To juz dziesiaty z rzedu kwartal wzrostu przychod?w, kt?re od momentu przejecia ukrainskiego KUB-Gasu, w czerwcu 2010 roku, przekroczyly poziom 81 mln USD (netto dla KOV). Sp?lka moze sie tez pochwalic rekordowo wysokimi przeplywami got?wkowymi, kt?re w por?wnaniu do tego samego okresu ubieglego roku wzrosly az 14-krotnie. Po raz pierwszy w historii Kulczyk Oil Ventures cash-flow wypracowany na Ukrainie jest w stanie pokryc wszystkie pozostale koszty dzialalnosci Sp?lki.

Podsumowanie

×           Kolejny kwartal wzrostu

– III kwartal byl 10 z rzedu kwartalem wzrostu przychod?w;

– 2,5 krotnie wzrosly przychody brutto za trzy kwartaly (72,3 mln USD 2012  vs. 20,9 mln USD w 2011);

– prawie 40 proc. wzrost zysku operacyjnego (netback) 8,13 USD po trzech kwartalach 2012 vs. 5,82 USD po trzech kwartalach 2011 za tysiac st?p szesc. gazu;

×           Rekordowe przeplywy

– ponad 14- krotny wzrost wartosci przeplyw?w pienieznych (23,8 mln USD po trzech kwartalach 2012 r. vs 1,6 mln USD po trzech kwartalach 2011 r.);

– po raz pierwszy cash-flow generowany na Ukrainie jest w stanie pokryc wszystkie pozostale koszty dzialalnosci Sp?lki;

×           Nowe technologie i rozw?j produkcji

– nowe urzadzenie do wydobycia z podw?jnego horyzontu – po raz pierwszy na Ukrainie;

– po raz pierwszy w historii KUB-Gasu dwie wiertnice pracujace jednoczesnie nad dwoma odwiertami;

– widoczne efekty intensywnego programu prac:  piec odwiert?w wykonanych lub rozpoczetych; piec kolejnych podlaczonych do produkcji;

– rekordowa produkcja odnotowana w listopadzie;

×           Jednorazowa korekta wartosci aktyw?w KOV

– Sp?lka prowadzi rozmowy dotyczace koncesji w Bloku M w Brunei, ale jednoczesnie zachowuje konserwatywne podejscie i dokonuje pelnego odpisu wartosci tego bloku (85,1 mln USD).

Tim Elliott, Prezes Zarzadu i Dyrektor Generalny KOV powiedzial:

„Dzieki trwajacemu programowi wiercen nadal, robimy ogromne postepy na Ukrainie. Zawsze musi minac troche czasu pomiedzy wierceniem, zakladaniem rur okladzinowych, a potem testowaniem, zakonczeniem prac nad odwiertem i w koncu rozpoczeciem produkcji. Jednak gdy w koncu wykonane odwierty sa podlaczane, nasza produkcja systematycznie wzrasta, a biorac pod uwage, ze ceny surowc?w utrzymuja staly poziom, znaczaco wzrastaja takze nasze przychody. W ciagu pierwszych dziewieciu miesiecy tego roku piec odwiert?w zostalo wykonanych lub rozpoczetych. W tym czasie podlaczylismy do produkcji  piec innych odwiert?w, cztery na polu Olgowskoje i jeden na polu Makiejewskoje. W wyniku tego przychody ze sprzedazy weglowodor?w w czasie dziewieciu miesiecy  wzrosly o 245 proc. w por?wnaniu do poprzedniego okresu.

Warto zaznaczyc, ze na naszych koncesjach na Ukrainie r?wnoczesnie pracowaly dwie wiertnice. Ta, kt?ra jest nasza wlasnoscia wlasnie ukonczyla prace nad odwiertem K-7 i bedzie przenoszona na obszar odwiertu NM-2, natomiast urzadzenie zakontraktowane przez KUB-Gas u zewnetrznego dostawcy wykonuje obecnie odwiert M-16, kt?rego planowana glebokosc calkowita wynosi 4.300 m. M-16 bedzie najglebszym odwiertem wykonywanym na kiedykolwiek Ukrainie i zbada skaly, w jakich jeszcze nie wiercilismy, chociaz wiemy, ze z podobnej sekcji stratygraficznej trwa juz produkcja w innych czesciach Ukrainy.

Spodziewamy sie, ze dzieki zaplanowanemu na nadchodzacy okres wzmozonemu programowi wiercen i poglebiania, bedziemy kontynuowac nasza produkcyjna wedr?wke do g?ry. Przed koncem roku nasze urzadzenie typu „snubbing unit”, kt?re w tym roku zostalo sprowadzone z Kanady, bedzie wykorzystywane do wykonania kilku operacji wydobycia z podw?jnego horyzontu. Zastosowanie tej technologii pozwala na uzyskanie jednoczesnej produkcji z oddzielnych stref w tym samym odwiercie, a nasze urzadzenie umozliwia przeprowadzenie takiej operacji bez koniecznosci uszkadzania strefy, z kt?rej aktualnie trwa wydobycie. To wyjatkowa operacja, debiut dla KOV i zgodnie z nasza wiedza, mozliwe, ze takze pierwsze zastosowanie na Ukrainie. Dotychczasowe postepy i sukcesy zawdzieczamy naszym zespolom na Ukrainie i w Calgary, kt?re potrafia doskonale ze soba wsp?lpracowac.„

Produkcja

Cala produkcja KOV realizowana jest na Ukrainie. Zar?wno w ciagu dziewieciu miesiecy 2012 r., jak i w ciagu III kw. 2012 r. produkcja znaczaco wzrosla w stosunku do tych samych okres?w roku 2011.

Produkcja gazu i kondensatu, netto dla 70 proc. udzialu KOV wzrosla do 2.561 boe/d (15,4 MMcfe/d), co oznacza wzrost o 107 proc. rok do roku. Produkcja gazu, netto dla KOV, w ciagu dziewieciu miesiecy zakonczonych 30 wrzesnia 2012 r., wynosila srednio ponad 14,5 MMcf/d w por?wnaniu do srednio 7,1 MMcf/d za dziewiec miesiecy zakonczonych 30 wrzesnia 2011 r., co oznacza wzrost rok do roku o 105 proc.

Produkcja wzrastala relatywnie stabilnie w ciagu roku. Na 30 wrzesnia 2012 r. Sp?lka odnotowala dziesiaty, liczac od II kw. 2010 r., kolejny kwartal wzrostu przychod?w ze sprzedazy Ta tendencja utrzymuje sie r?wniez w IV kw. 2012 r., kiedy to 7 listopada 2012 r. produkcja osiagnela rekordowy pulap 25,8 MMcf/d (18 netto dla KOV). Dalsze zagospodarowanie strefy R8 poprzez odwierty M-21 oraz M-20, przylaczenie odwiert?w O-6 i O-8 po ich uprzednim szczelinowaniu w IV kw. 2011 r., oraz przylaczenie odwiert?w O-12 w styczniu i O-18 w marcu 2012 r., wszystko to zlozylo sie na wzrost produkcji w ciagu pierwszych dziewieciu miesiecy 2012 r. Trzy odwierty na obszarze strefy R8 (M-19, M-21 i M-20) produkuja obecnie 12,9 MMcf/d brutto (9,1 MMcf/d netto dla KOV), zas odwiert O-12 produkuje 4,6 MMcf/d (3,2 MMcf/d netto dla KOV).

Wyniki finansowe

Przychody z tytulu sprzedazy weglowodor?w wzrosly o 245 proc. za okres dziewieciu miesiecy 2012 r. w por?wnaniu do tego samego okresu w roku ubieglym. Od momentu nabycia sp?lki KUB-Gas w czerwcu 2010 r., KUB-Gas wygenerowal 116,4 mln USD przychod?w z produkcji brutto, z czego na 70 proc. udzialu KOV przypada 81,5 mln USD.

Cena uzyskiwana za gaz w ciagu pierwszych dziewieciu miesiecy 2012 r. wyniosla srednio 11,74 USD za Mcf, o 11 proc. wiecej wobec 10,53 USD za Mcf otrzymywanych w tym samym okresie roku poprzedniego. Cena kondensatu w okresie dziewieciu miesiecy br. wynosila 99,18 USD za barylke, wzrastajac w stosunku do 94,92 USD za barylke uzyskiwanych w por?wnywalnym okresie 2011 r.

Zwiekszenie sprzedazy gazu i wzrost jego ceny przyczynily sie do wzrostu zysku operacyjnego z wydobycia (netback) do 8,13 USD za Mcf za okres dziewieciu miesiecy zakonczonych 30 wrzesnia 2012  r. w por?wnaniu do 6,39 USD w roku obrotowym 2011 i 5,82 USD w ciagu pierwszych dziewieciu miesiecy 2011 r. (Netback jest liczony jako cena sprzedazy brutto, pomniejszona o oplaty licencyjne (royalities) i koszty operacyjne.).

W polowie lipca 2012 r. Sp?lka dokonala oceny sytuacji w Syrii i zlozyla formalne oswiadczenie o fakcie wystapienia Sily Wyzszej, zgodnie z warunkami Umowy o podziale wplyw?w z wydobycia dla Bloku 9 w Syrii. Sp?lka uznala takze, przed zakonczeniem audytu sprawozdania za 2011 r., ze ze wzgledu na eskalacje kryzysu w tym kraju i surowych sankcji nalozonych przez Stany Zjednoczone Ameryki P?lnocnej, Kanade, Unie Europejska oraz Lige Panstw Arabskich, wystapily przeslanki utraty wartosci. W zwiazku z tym w sprawozdaniu rocznym za 2011,  dokonano pelnego odpisu wartosci aktyw?w poszukiwawczych w Syrii.

W sierpniu 2012 r. PetroleumBRUNEI formalnie poinformowala operatora joint venture dla Bloku M w Brunei o odmowie przedluzenia terminu realizacji Etapu II Prac Poszukiwawczych, okreslonych w umowie o Podziale Wplyw?w z Wydobycia dla Bloku M, na skutek czego  umowa ta wygasla 27 sierpnia 2012 r. Osobnym powiadomieniem Petroleum Brunei poinformowala partner?w w projekcie joint venture o swoim zadaniu, zgodnie z Umowa o Podziale Wplyw?w z Wydobycia, zaplaty za pozostale, nieukonczone prace, w kt?rych udzial KOV wynosilby 6 mln USD. Stoi to w wyraznej opozycji do podejscia zaprezentowanego w przypadku Bloku L, w kt?rym KOV jest operatorem i, w relacjach z PetroleumBRUNEI, reprezentuje partner?w w projekcie joint venture i gdzie, w podobnych okolicznosciach, przedluzenie zostalo przyznane. Podczas, gdy KOV nadal pracuje nad wypracowaniem rozwiazania umozliwiajacego Sp?lce kontynuowanie prac poszukiwawczych na dawnym terenie Bloku M, Miedzynarodowe Standardy Sprawozdawczosci Finansowej („MSSF„) wymagaja, aby wartosc ksiegowa tej koncesji zostala w calosci odpisana w sprawozdaniu finansowym za III kw. Warto takze zauwazyc, ze dzialania operacyjne Sp?lki w Bloku L prowadzone sa zgodnie z planem, a wygasniecie obowiazywania Umowy o Podziale Wplyw?w z Wydobycia w Bloku M, nie wplywa na ich przebieg.

W uzupelnieniu do analizy i oceny mozliwych alternatywnych rozwiazan pozwalajacych na kontynuowanie programu poszukiwan na terenie dawnego Bloku M, KOV rozwaza takze inne opcje, w tym kroki prawne podejmowane wobec bylej sp?lki macierzystej operatora Bloku M na podstawie gwarancji sp?lki macierzystej , kt?re moglyby umozliwic zwrot koszt?w poniesionych w Bloku M.

Operacyjne

W okresie dziewieciu miesiecy zakonczonych 30 wrzesnia 2012 r. Sp?lka poniosla naklady w kwocie 36,8 mln USD na poszukiwanie i ocene zasob?w, a takze na rzeczowe aktywa trwale, instalacje i sprzet, w tym koszty dotyczace nastepujacych projekt?w:

• Ukraina: wykonanie odwiert?wM-21, NM-1, M-20, M-16 oraz K-7, poglebianie i modernizacja r?znych odwiert?w na polach Olgowskoje i Makiejewskoje, wykonanie rurociag?w niezbednych do uruchomienia odwiert?w M-21 i M-20, przygotowanie urzadzen do przetwarzania gazu i przylaczanie odwiert?w O-18, O-6 i O-18;zakonczenie programu badan sejsmicznych 3D na obszarze koncesji P?lnocne Makiejewskoje
• Blok L w Brunei: uzyskanie wydluzenia terminu realizacji II Etapu Okresu Poszukiwawczego -Sp?lka mogla ukonczyc zbieranie i przetwarzanie 191,8 km2danych sejsmicznych 3D, 16,2 km 2 danych sejsmicznych 3D swath oraz 14 km danych sejsmicznych 2D. Interpretacja nowych danych trwa, zostaly wystosowane zaproszenia do skladania ofert dotyczacych wszystkich istotnych um?w, wymaganych do realizacji programu dw?ch odwiert?w;
• Blok M w Brunei: partnerom w projekcie joint venture nie przyznano przedluzenia terminu realizacji Etapu II Okresu Poszukiwawczego i w rezultacie Sp?lka musiala dokonac odpisu wartosci swojej inwestycji w Bloku M.

W Bloku L przejecie w grudniu 2011 r. udzial?w sp?lki AED Southeast Asia Limited pozwolilo KOV zwiekszyc sw?j stan posiadania do 90 proc. i zostac operatorem. Dodatkowo, Sp?lka uzyskala przedluzenie o 12 miesiecy okresu realizacji Etapu II Okresu Poszukiwawczego, do sierpnia 2013 r., dzieki czemu zyskala czas na wykonanie dw?ch pozostalych obowiazkowych odwiert?w. W czerwcu Sp?lka poinformowala o zakonczeniu prac w terenie nad pozyskaniem191,8 km 2 danych sejsmicznych 3D, 16,2 km 2 danych sejsmicznych pasa 3D  oraz 14 km danych sejsmicznych 2D w Bloku L. Od czasu, gdy rozpoczeto interpretacje danych sejsmicznych, wiele obiekt?w poszukiwawczych zostalo juz zidentyfikowanych. Zostaly juz wystosowane zaproszenia do skladania ofert w  przetargach dotyczacych wszystkich istotnych um?w, wymaganych dla realizacji programu dw?ch odwiert?w. Przetarg na urzadzenie wiertnicze ma sie zakonczyc pod koniec listopada lub na poczatku grudnia 2012 r. Prace nad pierwszym odwiertem powinny rozpoczac sie w marcu 2013 r.

Perspektywy na przyszlosc

Przed koncem 2012 r. Sp?lka zamierza wykonac nastepujace prace:

• Wiercenie, wykonanie rejestr?w otworowych i orurowanie odwiertu M-16;
• Dodatkowe prace nad odwiertem K-7
• Operacje wydobycia z podw?jnego horyzontu w odwiercie O-18;
• Szczelinowanie i wydobycie z podw?jnego horyzontu w odwiercieM-21;
• Podlaczenie nowych stref w odwiertach M-21 i O-18, do kt?rych dostep bedzie uzyskany dzieki operacji wydobycia z podw?jnego horyzontu;
• Rozstrzygnac wszystkie istotne przetargi niezbedne, aby przystapic do wykonania dw?ch odwiert?w w Bloku L w Brunei w 2013 r.

KOV publikuje wyniki operacyjne i finansowe za okres dziewieciu miesiecy zakonczony 30 wrzesnia 2012 r. – w Kanadzie za pomoca systemu SEDAR (www.sedar.com), a w Polsce za pomoca systemu ESPI (www.gpwinfostrefa.pl), oraz publikuje je na swojej stronie internetowej www.kulczykoil.com.

Ostrzezenie dotyczace stwierdzen:

Informacja o produkcji jest z reguly podawana w jednostkach takich jak barylki ekwiwalentu ropy naftowej („boe” lub „BOE”) lub tez w jednostkach ekwiwalentu gazu („Mcfe”). Jednakze okreslenia BOE lub Mcfe moga byc mylace, w szczeg?lnosci gdy uzywane sa w oderwaniu od kontekstu. Wsp?lczynnik konwersji na boe, gdzie 6 Mcf = 1 barylka, lub na Mcfe, gdzie 1 barylka = 6 Mcf, wynika z metody zakladajacej r?wnowaznosc energetyczna w odniesieniu do danych z pomiar?w uzyskanych na konc?wce palnika, co nie odnosi sie do wartosci wystepujacych na glowicy.

^{O Kulczyk Oil
Kulczyk Oil to miedzynarodowa sp?lka prowadzaca poszukiwania ropy naftowej i gazu. Posiada zdywersyfikowane portfolio projekt?w na Ukrainie, w Brunei i Syrii oraz profil ryzyka obejmujacy dzialalnosc poszukiwawcza w Brunei i Syrii oraz dzialalnosc wydobywcza w Ukrainie. Akcje zwykle Kulczyk Oil sa notowane na Gieldzie Papier?w Wartosciowych w Warszawie (symbol KOV).
Na Ukrainie KOV posiada faktyczny 70 proc. udzial w KUB-Gas LLC. Aktywa KUB-Gas obejmuja 100-procentowe udzialy w pieciu koncesjach zlokalizowanych w poblizu nuganska, miasta w p?lnocno-wschodniej czesci Ukrainy. Produkcja gazu odbywa sie na czterech koncesjach.
W Brunei KOV posiada 90 proc. udzial w umowie o podziale wplyw?w z wydobycia, uprawniajacy do poszukiwania i wydobycia ropy oraz gazu ziemnego z Bloku L, obejmujacego obszar ladowy i morski o powierzchni 1.123 km² w p?lnocnym Brunei.
W Syrii KOV posiada, zgodnie z umowa o podziale wplyw?w z wydobycia, 50 proc. udzial w Bloku 9, uprawniajacy do poszukiwania i wydobycia, po spelnieniu okreslonych warunk?w, ropy i gazu ziemnego na obszarze Bloku 9 o powierzchni 10.032 km², polozonego w p?lnocno-zachodniej Syrii. Sp?lka podpisala porozumienie, na podstawie kt?rego przepisze lacznie 5 proc. udzial?w na rzecz osoby trzeciej, pod warunkiem uzyskania zgody wladz syryjskich. W przypadku uzyskania takiej zgody bezposredni udzial KOV w Bloku 9 zmieni sie na 45 proc. W lipcu 2012 r. KOV zadeklarowala wystepowanie sily wyzszej w odniesieniu do swoich dzialan operacyjnych w Syrii.
Gl?wnym akcjonariuszem sp?lki jest Kulczyk Investments S.A. – miedzynarodowy dom inwestycyjny, zalozony przez polskiego przedsiebiorce dr. Jana Kulczyka.}

^{Stwierdzenia dotyczace przyszlosci (Forward-lookingStatements):
Niniejsza informacja zawiera stwierdzenia dotyczace przyszlych zdarzen, prezentowane z perspektywy dnia publikacji niniejszej informacji, odnoszace sie do przyszlych dzialan KUB-Gas oraz nalezacych do niej pieciu obszar?w koncesyjnych na Ukrainie, jak tez okreslonych odwiert?w lub badan sejsmicznych wykonywanych na ich obszarze, kt?re nie stanowia lub nie moga stanowic danych historycznych. Mimo ze przedstawiciele Sp?lki uznaja zalozenia zawarte w stwierdzeniach dotyczacych przyszlosci za racjonalne, potencjalne wyniki sugerowane w powyzszych stwierdzeniach odznaczaja sie znacznym poziomem ryzyka i niepewnosci, i nie mozna stwierdzic, ze faktyczne rezultaty okaza sie zgodne z powyzszymi stwierdzeniami dotyczacymi przyszlosci. Do czynnik?w, kt?re moga uniemozliwic badz utrudnic ukonczenie spodziewanych dzialan Sp?lki, zaliczaja sie: prawdopodobienstwo wystapienia problem?w technicznych i mechanicznych w trakcie realizacji projekt?w, zmiany cen produkt?w, nieuzyskanie wymaganych prawem zg?d, sytuacja finansowa na rynku lokalnym i miedzynarodowym, jak r?wniez ryzyka zwiazane z ropa naftowa i gazem, ryzyka finansowe, polityczne i gospodarcze oraz wszelkie inne ryzyka nieprzewidziane przez Sp?lke albo nieujawnione w dokumentach przez nia opublikowanych. Ze wzgledu na fakt, ze stwierdzenia dotyczace przyszlosci odnosza sie do przyszlych wydarzen i uwarunkowan, z natury odznaczaja sie one z ryzykiem i niepewnoscia, a faktyczne rezultaty moga sie znacznie r?znic od informacji zawartych w niniejszych stwierdzeniach dotyczacych przyszlosci. Sp?lka nie jest zobowiazana do aktualizacji lub korekty stwierdzen dotyczacych przyszlosci zawartych w niniejszej informacji, tak zeby odzwierciedlaly one stan po publikacji niniejszej informacji, chyba ze jest to wymagane przepisami prawa.}

^{Kanada
Suite 1170, 700-4th Avenue S.W., Calgary, Alberta, Canada
Tel: +1-403-264-8877
Fax: +1-403-264-8861}

^{Zjednoczone Emiraty Arabskie
Al Shafar Investment Building, Suite 123, Shaikh Zayed Road,
Box 37174, Dubai, United Arab Emirates
Tel: +971-4-339-5212
Fax: +971-4-339-5174}

^{Polska
Nowogrodzka 18/29
00-511 Warszawa, Polska
Tel: +48 (22) 414 21 00}