Kulczyk Oil Ventures notuje kolejny kwartal wzrost?w, dzieki intensywnym pracom prowadzonym na Ukrainie. To juz dziesiaty z redu kwartal wzrostu przychod?w, kt od momentu prejecia ukrainskiego KUB-Gasu, w czerwcu 2010 roku, prekroczyly poziom 81 mln USD (netto dla KOV). Spka moze sie tez pochwalic rekordowo wysokimi preplywami got?wkowymi, kt w por?wnaniu do tego samego okresu ubieglego roku wzrosly az 14-krotnie. Po raz pierwszy w historii Kulczyk Oil Ventures cash-flow wypracowany na Ukrainie jest w stanie pokryc wszystkie pozostale koszty dzialalnosci Spki.
Podsumowanie
Ă Kolejny kwartal wzrostu
– III kwartal byl 10 z redu kwartalem wzrostu przychod?w;
– 2,5 krotnie wzrosly przychody brutto za trzy kwartaly (72,3 mln USD 2012 vs. 20,9 mln USD w 2011);
– prawie 40 proc. wzrost zysku operacyjnego (netback) 8,13 USD po trech kwartalach 2012 vs. 5,82 USD po trech kwartalach 2011 za tysiac st?p szesc. gazu;
Ă Rekordowe preplywy
– ponad 14- krotny wzrost wartosci preplyw?w pienieznych (23,8 mln USD po trech kwartalach 2012 r. vs 1,6 mln USD po trech kwartalach 2011 r.);
– po raz pierwszy cash-flow generowany na Ukrainie jest w stanie pokryc wszystkie pozostale koszty dzialalnosci Spki;
Ă Nowe technologie i rozw?j produkcji
– nowe uradzenie do wydobycia z podw?jnego horyzontu – po raz pierwszy na Ukrainie;
– po raz pierwszy w historii KUB-Gasu dwie wiertnice pracujace jednoczesnie nad dwoma odwiertami;
– widoczne efekty intensywnego programu prac: piec odwiert?w wykonanych lub rozpoczetych; piec kolejnych podlaczonych do produkcji;
– rekordowa produkcja odnotowana w listopadzie;
Ă Jednorazowa korekta wartosci aktyw?w KOV
– Spka prowadzi rozmowy dotyczace koncesji w Bloku M w Brunei, ale jednoczesnie zachowuje konserwatywne podejscie i dokonuje pelnego odpisu wartosci tego bloku (85,1 mln USD).
Tim Elliott, Prezes Zaradu i Dyrektor Generalny KOV powiedzial:
„Dzieki trwajacemu programowi wiercen nadal, robimy ogromne postepy na Ukrainie. Zawsze musi minac troche czasu pomiedzy wierceniem, zakladaniem rur okladzinowych, a potem testowaniem, zakonczeniem prac nad odwiertem i w koncu rozpoczeciem produkcji. Jednak gdy w koncu wykonane odwierty sa podlaczane, nasza produkcja systematycznie wzrasta, a biorac pod uwage, ze ceny surowc?w utrymuja staly poziom, znaczaco wzrastaja takze nasze przychody. W ciagu pierwszych dziewieciu miesiecy tego roku piec odwiert?w zostalo wykonanych lub rozpoczetych. W tym czasie podlaczylismy do produkcji piec innych odwiert?w, cztery na polu Olgowskoje i jeden na polu Makiejewskoje. W wyniku tego przychody ze sprzedazy weglowodor?w w czasie dziewieciu miesiecy wzrosly o 245 proc. w por?wnaniu do popredniego okresu.
Warto zaznaczyc, ze na naszych koncesjach na Ukrainie r?wnoczesnie pracowaly dwie wiertnice. Ta, kt jest nasza wlasnoscia wlasnie ukonczyla prace nad odwiertem K-7 i bedzie prenoszona na obszar odwiertu NM-2, natomiast uradzenie zakontraktowane przez KUB-Gas u zewnetrnego dostawcy wykonuje obecnie odwiert M-16, ktgo planowana glebokosc calkowita wynosi 4.300 m. M-16 bedzie najglebszym odwiertem wykonywanym na kiedykolwiek Ukrainie i zbada skaly, w jakich jeszcze nie wiercilismy, chociaz wiemy, ze z podobnej sekcji stratygraficznej trwa juz produkcja w innych czesciach Ukrainy.
Spodziewamy sie, ze dzieki zaplanowanemu na nadchodzacy okres wzmozonemu programowi wiercen i poglebiania, bedziemy kontynuowac nasza produkcyjna wedr?wke do g. Pred koncem roku nasze uradzenie typu „snubbing unit”, kt w tym roku zostalo sprowadzone z Kanady, bedzie wykorystywane do wykonania kilku operacji wydobycia z podw?jnego horyzontu. Zastosowanie tej technologii pozwala na uzyskanie jednoczesnej produkcji z oddzielnych stref w tym samym odwiercie, a nasze uradzenie umozliwia preprowadzenie takiej operacji bez koniecznosci uszkadzania strefy, z ktj aktualnie trwa wydobycie. To wyjatkowa operacja, debiut dla KOV i zgodnie z nasza wiedza, mozliwe, ze takze pierwsze zastosowanie na Ukrainie. Dotychczasowe postepy i sukcesy zawdzieczamy naszym zespolom na Ukrainie i w Calgary, kt potrafia doskonale ze soba wsppracowac.„
Produkcja
Cala produkcja KOV realizowana jest na Ukrainie. Zar?wno w ciagu dziewieciu miesiecy 2012 r., jak i w ciagu III kw. 2012 r. produkcja znaczaco wzrosla w stosunku do tych samych okres?w roku 2011.
Produkcja gazu i kondensatu, netto dla 70 proc. udzialu KOV wzrosla do 2.561 boe/d (15,4 MMcfe/d), co oznacza wzrost o 107 proc. rok do roku. Produkcja gazu, netto dla KOV, w ciagu dziewieciu miesiecy zakonczonych 30 wresnia 2012 r., wynosila srednio ponad 14,5 MMcf/d w por?wnaniu do srednio 7,1 MMcf/d za dziewiec miesiecy zakonczonych 30 wresnia 2011 r., co oznacza wzrost rok do roku o 105 proc.
Produkcja wzrastala relatywnie stabilnie w ciagu roku. Na 30 wresnia 2012 r. Spka odnotowala dziesiaty, liczac od II kw. 2010 r., kolejny kwartal wzrostu przychod?w ze sprzedazy Ta tendencja utrzymuje sie r?wniez w IV kw. 2012 r., kiedy to 7 listopada 2012 r. produkcja osiagnela rekordowy pulap 25,8 MMcf/d (18 netto dla KOV). Dalsze zagospodarowanie strefy R8 poprzez odwierty M-21 oraz M-20, przylaczenie odwiert?w O-6 i O-8 po ich uprednim szczelinowaniu w IV kw. 2011 r., oraz przylaczenie odwiert?w O-12 w styczniu i O-18 w marcu 2012 r., wszystko to zlozylo sie na wzrost produkcji w ciagu pierwszych dziewieciu miesiecy 2012 r. Try odwierty na obszare strefy R8 (M-19, M-21 i M-20) produkuja obecnie 12,9 MMcf/d brutto (9,1 MMcf/d netto dla KOV), zas odwiert O-12 produkuje 4,6 MMcf/d (3,2 MMcf/d netto dla KOV).
Wyniki finansowe
Prychody z tytulu sprzedazy weglowodor?w wzrosly o 245 proc. za okres dziewieciu miesiecy 2012 r. w por?wnaniu do tego samego okresu w roku ubieglym. Od momentu nabycia spki KUB-Gas w czerwcu 2010 r., KUB-Gas wygenerowal 116,4 mln USD przychod?w z produkcji brutto, z czego na 70 proc. udzialu KOV przypada 81,5 mln USD.
Cena uzyskiwana za gaz w ciagu pierwszych dziewieciu miesiecy 2012 r. wyniosla srednio 11,74 USD za Mcf, o 11 proc. wiecej wobec 10,53 USD za Mcf otrymywanych w tym samym okresie roku popredniego. Cena kondensatu w okresie dziewieciu miesiecy br. wynosila 99,18 USD za barylke, wzrastajac w stosunku do 94,92 USD za barylke uzyskiwanych w por?wnywalnym okresie 2011 r.
Zwiekszenie sprzedazy gazu i wzrost jego ceny przyczynily sie do wzrostu zysku operacyjnego z wydobycia (netback) do 8,13 USD za Mcf za okres dziewieciu miesiecy zakonczonych 30 wresnia 2012 r. w por?wnaniu do 6,39 USD w roku obrotowym 2011 i 5,82 USD w ciagu pierwszych dziewieciu miesiecy 2011 r. (Netback jest liczony jako cena sprzedazy brutto, pomniejszona o oplaty licencyjne (royalities) i koszty operacyjne.).
W polowie lipca 2012 r. Spka dokonala oceny sytuacji w Syrii i zlozyla formalne oswiadczenie o fakcie wystapienia Sily Wyzszej, zgodnie z warunkami Umowy o podziale wplyw?w z wydobycia dla Bloku 9 w Syrii. Spka uznala takze, przed zakonczeniem audytu sprawozdania za 2011 r., ze ze wzgledu na eskalacje kryzysu w tym kraju i surowych sankcji nalozonych przez Stany Zjednoczone Ameryki P?lnocnej, Kanade, Unie Europejska oraz Lige Panstw Arabskich, wystapily preslanki utraty wartosci. W zwiazku z tym w sprawozdaniu rocznym za 2011, dokonano pelnego odpisu wartosci aktyw?w poszukiwawczych w Syrii.
W sierpniu 2012 r. PetroleumBRUNEI formalnie poinformowala operatora joint venture dla Bloku M w Brunei o odmowie predluzenia terminu realizacji Etapu II Prac Poszukiwawczych, okreslonych w umowie o Podziale Wplyw?w z Wydobycia dla Bloku M, na skutek czego umowa ta wygasla 27 sierpnia 2012 r. Osobnym powiadomieniem Petroleum Brunei poinformowala partner?w w projekcie joint venture o swoim zadaniu, zgodnie z Umowa o Podziale Wplyw?w z Wydobycia, zaplaty za pozostale, nieukonczone prace, w ktch udzial KOV wynosilby 6 mln USD. Stoi to w wyraznej opozycji do podejscia zaprezentowanego w przypadku Bloku L, w ktm KOV jest operatorem i, w relacjach z PetroleumBRUNEI, reprezentuje partner?w w projekcie joint venture i gdzie, w podobnych okolicznosciach, predluzenie zostalo przyznane. Podczas, gdy KOV nadal pracuje nad wypracowaniem rozwiazania umozliwiajacego Spce kontynuowanie prac poszukiwawczych na dawnym terenie Bloku M, Miedzynarodowe Standardy Sprawozdawczosci Finansowej („MSSF„) wymagaja, aby wartosc ksiegowa tej koncesji zostala w calosci odpisana w sprawozdaniu finansowym za III kw. Warto takze zauwazyc, ze dzialania operacyjne Spki w Bloku L prowadzone sa zgodnie z planem, a wygasniecie obowiazywania Umowy o Podziale Wplyw?w z Wydobycia w Bloku M, nie wplywa na ich prebieg.
W uzupelnieniu do analizy i oceny mozliwych alternatywnych rozwiazan pozwalajacych na kontynuowanie programu poszukiwan na terenie dawnego Bloku M, KOV rozwaza takze inne opcje, w tym kroki prawne podejmowane wobec bylej spki macierzystej operatora Bloku M na podstawie gwarancji spki macierzystej , kt moglyby umozliwic zwrot koszt?w poniesionych w Bloku M.
Operacyjne
W okresie dziewieciu miesiecy zakonczonych 30 wresnia 2012 r. Spka poniosla naklady w kwocie 36,8 mln USD na poszukiwanie i ocene zasob?w, a takze na reczowe aktywa trwale, instalacje i spret, w tym koszty dotyczace nastepujacych projekt?w:
- Ukraina: wykonanie odwiert?wM-21, NM-1, M-20, M-16 oraz K-7, poglebianie i modernizacja rnych odwiert?w na polach Olgowskoje i Makiejewskoje, wykonanie rurociag?w niezbednych do uruchomienia odwiert?w M-21 i M-20, przygotowanie uradzen do pretwarania gazu i przylaczanie odwiert?w O-18, O-6 i O-18;zakonczenie programu badan sejsmicznych 3D na obszare koncesji P?lnocne Makiejewskoje
- Blok L w Brunei: uzyskanie wydluzenia terminu realizacji II Etapu Okresu Poszukiwawczego -Spka mogla ukonczyc zbieranie i pretwaranie 191,8 km2danych sejsmicznych 3D, 16,2 km 2 danych sejsmicznych 3D swath oraz 14 km danych sejsmicznych 2D. Interpretacja nowych danych trwa, zostaly wystosowane zaproszenia do skladania ofert dotyczacych wszystkich istotnych um?w, wymaganych do realizacji programu dw?ch odwiert?w;
- Blok M w Brunei: partnerom w projekcie joint venture nie przyznano predluzenia terminu realizacji Etapu II Okresu Poszukiwawczego i w rezultacie Spka musiala dokonac odpisu wartosci swojej inwestycji w Bloku M.
W Bloku L prejecie w grudniu 2011 r. udzial?w spki AED Southeast Asia Limited pozwolilo KOV zwiekszyc sw?j stan posiadania do 90 proc. i zostac operatorem. Dodatkowo, Spka uzyskala predluzenie o 12 miesiecy okresu realizacji Etapu II Okresu Poszukiwawczego, do sierpnia 2013 r., dzieki czemu zyskala czas na wykonanie dw?ch pozostalych obowiazkowych odwiert?w. W czerwcu Spka poinformowala o zakonczeniu prac w terenie nad pozyskaniem191,8 km 2 danych sejsmicznych 3D, 16,2 km 2 danych sejsmicznych pasa 3D oraz 14 km danych sejsmicznych 2D w Bloku L. Od czasu, gdy rozpoczeto interpretacje danych sejsmicznych, wiele obiekt?w poszukiwawczych zostalo juz zidentyfikowanych. Zostaly juz wystosowane zaproszenia do skladania ofert w pretargach dotyczacych wszystkich istotnych um?w, wymaganych dla realizacji programu dw?ch odwiert?w. Pretarg na uradzenie wiertnicze ma sie zakonczyc pod koniec listopada lub na poczatku grudnia 2012 r. Prace nad pierwszym odwiertem powinny rozpoczac sie w marcu 2013 r.
Perspektywy na przyszlosc
Pred koncem 2012 r. Spka zamiera wykonac nastepujace prace:
- Wiercenie, wykonanie rejestr?w otworowych i orurowanie odwiertu M-16;
- Dodatkowe prace nad odwiertem K-7
- Operacje wydobycia z podw?jnego horyzontu w odwiercie O-18;
- Szczelinowanie i wydobycie z podw?jnego horyzontu w odwiercieM-21;
- Podlaczenie nowych stref w odwiertach M-21 i O-18, do ktch dostep bedzie uzyskany dzieki operacji wydobycia z podw?jnego horyzontu;
- Rozstrygnac wszystkie istotne pretargi niezbedne, aby przystapic do wykonania dw?ch odwiert?w w Bloku L w Brunei w 2013 r.
KOV publikuje wyniki operacyjne i finansowe za okres dziewieciu miesiecy zakonczony 30 wresnia 2012 r. – w Kanadzie za pomoca systemu SEDAR (www.sedar.com), a w Polsce za pomoca systemu ESPI (www.gpwinfostrefa.pl), oraz publikuje je na swojej stronie internetowej www.kulczykoil.com.
Ostrezenie dotyczace stwierdzen:
Informacja o produkcji jest z reguly podawana w jednostkach takich jak barylki ekwiwalentu ropy naftowej („boe” lub „BOE”) lub tez w jednostkach ekwiwalentu gazu („Mcfe”). Jednakze okreslenia BOE lub Mcfe moga byc mylace, w szczeg?lnosci gdy uzywane sa w oderwaniu od kontekstu. Wspczynnik konwersji na boe, gdzie 6 Mcf = 1 barylka, lub na Mcfe, gdzie 1 barylka = 6 Mcf, wynika z metody zakladajacej r?wnowaznosc energetyczna w odniesieniu do danych z pomiar?w uzyskanych na konc?wce palnika, co nie odnosi sie do wartosci wystepujacych na glowicy.
O Kulczyk Oil
Kulczyk Oil to miedzynarodowa spka prowadzaca poszukiwania ropy naftowej i gazu. Posiada zdywersyfikowane portfolio projekt?w na Ukrainie, w Brunei i Syrii oraz profil ryzyka obejmujacy dzialalnosc poszukiwawcza w Brunei i Syrii oraz dzialalnosc wydobywcza w Ukrainie. Akcje zwykle Kulczyk Oil sa notowane na Gieldzie Papier?w Wartosciowych w Warszawie (symbol KOV).
Na Ukrainie KOV posiada faktyczny 70 proc. udzial w KUB-Gas LLC. Aktywa KUB-Gas obejmuja 100-procentowe udzialy w pieciu koncesjach zlokalizowanych w poblizu nuganska, miasta w pnocno-wschodniej czesci Ukrainy. Produkcja gazu odbywa sie na czterech koncesjach.
W Brunei KOV posiada 90 proc. udzial w umowie o podziale wplyw?w z wydobycia, uprawniajacy do poszukiwania i wydobycia ropy oraz gazu ziemnego z Bloku L, obejmujacego obszar ladowy i morski o powierchni 1.123 km ˛ w pnocnym Brunei.
W Syrii KOV posiada, zgodnie z umowa o podziale wplyw?w z wydobycia, 50 proc. udzial w Bloku 9, uprawniajacy do poszukiwania i wydobycia, po spelnieniu okreslonych warunk?w, ropy i gazu ziemnego na obszare Bloku 9 o powierchni 10.032 km ˛, polozonego w pnocno-zachodniej Syrii. Spka podpisala porozumienie, na podstawie ktgo przepisze lacznie 5 proc. udzial?w na rzecz osoby treciej, pod warunkiem uzyskania zgody wladz syryjskich. W przypadku uzyskania takiej zgody bezposredni udzial KOV w Bloku 9 zmieni sie na 45 proc. W lipcu 2012 r. KOV zadeklarowala wystepowanie sily wyzszej w odniesieniu do swoich dzialan operacyjnych w Syrii.
Gl?wnym akcjonariuszem spki jest Kulczyk Investments S.A. – miedzynarodowy dom inwestycyjny, zalozony przez polskiego predsiebiorce dr. Jana Kulczyka.
Stwierdzenia dotyczace przyszlosci (Forward-lookingStatements):
Niniejsza informacja zawiera stwierdzenia dotyczace przyszlych zdaren, prezentowane z perspektywy dnia publikacji niniejszej informacji, odnoszace sie do przyszlych dzialan KUB-Gas oraz nalezacych do niej pieciu obszar?w koncesyjnych na Ukrainie, jak tez okreslonych odwiert?w lub badan sejsmicznych wykonywanych na ich obszare, kt nie stanowia lub nie moga stanowic danych historycznych. Mimo ze przedstawiciele Spki uznaja zalozenia zawarte w stwierdzeniach dotyczacych przyszlosci za racjonalne, potencjalne wyniki sugerowane w powyzszych stwierdzeniach odznaczaja sie znacznym poziomem ryzyka i niepewnosci, i nie mozna stwierdzic, ze faktyczne rezultaty okaza sie zgodne z powyzszymi stwierdzeniami dotyczacymi przyszlosci. Do czynnik?w, kt moga uniemozliwic badz utrudnic ukonczenie spodziewanych dzialan Spki, zaliczaja sie: prawdopodobienstwo wystapienia problem?w technicznych i mechanicznych w trakcie realizacji projekt?w, zmiany cen produkt?w, nieuzyskanie wymaganych prawem zg?d, sytuacja finansowa na rynku lokalnym i miedzynarodowym, jak r?wniez ryzyka zwiazane z ropa naftowa i gazem, ryzyka finansowe, polityczne i gospodarcze oraz wszelkie inne ryzyka nieprewidziane przez Spke albo nieujawnione w dokumentach przez nia opublikowanych. Ze wzgledu na fakt, ze stwierdzenia dotyczace przyszlosci odnosza sie do przyszlych wydaren i uwarunkowan, z natury odznaczaja sie one z ryzykiem i niepewnoscia, a faktyczne rezultaty moga sie znacznie rnic od informacji zawartych w niniejszych stwierdzeniach dotyczacych przyszlosci. Spka nie jest zobowiazana do aktualizacji lub korekty stwierdzen dotyczacych przyszlosci zawartych w niniejszej informacji, tak zeby odzwierciedlaly one stan po publikacji niniejszej informacji, chyba ze jest to wymagane przepisami prawa.
Kanada
Suite 1170, 700-4th Avenue S.W., Calgary, Alberta, Canada
Tel: +1-403-264-8877
Fax: +1-403-264-8861
Zjednoczone Emiraty Arabskie
Al Shafar Investment Building, Suite 123, Shaikh Zayed Road,
Box 37174, Dubai, United Arab Emirates
Tel: +971-4-339-5212
Fax: +971-4-339-5174
Polska
Nowogrodzka 18/29
00-511 Warszawa, Polska
Tel: +48 (22) 414 21 00