Kulczyk Oil: ukrainska produkcja buduje trzycyfrowe wzrosty

Kulczyk Oil Ventures konsekwentnie buduje wartosc dla swoich akcjonariuszy. Od momentu prejecia udzial?w w ukrainskim KUB-Gasie, kwartalne przychody Spki wzrosly dwunastokrotnie, do 14,3 mln USD. W tym czasie KOV wypracowal prawie 36 mln USD przychodu, a zysk operacyjny (netback) wzr?sl w ostatnim roku o 430 proc. do 6,39 USD za 1000 st?p szesciennych gazu. W 2011 r. KOV podwoil dzienne wydobycie, wykonal 6 odwiert?w i zrealizowal badania sejsmiczne 3D, kt pozwolily wytypowac lokalizacje pod kolejne studnie. Wartosc ukrainskiej inwestycji KOV prekroczyla juz 120 mln USD. Zarad podkresla dokonania, ale jednoczesnie zapowiada dalsze intensywne prace, zar?wno za nasza wschodnia granica, jak i w Brunei.

PODSUMOWANIE

Finansowe

Prychody brutto ze sprzedazy weglowodor?w wzrosly czterokrotnie, do 35,2 mln USD (w 2010 r. 8,9 mln USD);
Ukrainskie aktywa wygenerowaly przychody netto, po odliczeniu oplat koncesyjnych, przypadajace na 70 proc. udzial Spki w wysokosci 19,8 mln USD za 2011 r.;
IV kw. 2011 r. byl si?dmym z redu kwartalem wzrostu przychod?w ze sprzedazy ropy i gazu, kt byly o 32 proc. wyzsze niz w III kw. 2011 r. i o 227 proc. wyzsze niz w IV kw. 2010 r.;
Zysk operacyjny wydobycia (netback) wyni?sl 6,23 USD za Mcf gazu w 2011 r., w por?wnaniu do 1,22 USD w 2010 r, a netback za barylke kondensatu wyni?sl 45,51 USD w 2011 r. w por?wnaniu do 39,88 USD za barylke w 2010 r.;
Wartosc aktyw?w og?lem wzrosla o 12 proc. do 220,2 mln USD (w 2010 r. 197,3 mln USD);

Operacyjne

Produkcja gazu ziemnego netto dla KOV wyniosla srednio 6 mln st?p szesciennych dziennie („MMcf/d”);
Produkcja kondensatu netto dla KOV wyniosla srednio 55 barylek dziennie;
naczna srednia wyniosla 6,3 mln st?p szesciennych gazu dziennie („MMcfe/d”), co oznacza wzrost o 65 proc. rok do roku oraz o 42 proc. w por?wnaniu do pierwszej polowy 2011 r.;
W 2011 r. zrealizowano szesc odwiert?w; wszystkie piec na Ukrainie przygotowano jako potencjalne odwierty produkcyjne, jeden w Syrii zostal zawieszony przed osiagnieciem planowanej glebokosci ze wzgledu na sytuacje wewnetrna w kraju;
Na Ukrainie podlaczono 5 odwiert?w, w tym M-19, kt rozpoczal produkcje na poczatkowym poziomie 5 MMcf/d (3,5 MMcf/d netto dla KOV);
Preprowadzono udany program szczelinowania hydraulicznego dw?ch odwiert?w na Ukrainie;
Na Ukrainie i w Brunei preprowadzono program badan sejsmicznych 2D i 3D;
Zwiekszono udzial w Bloku L w Brunei do 90 proc., uzyskujac status operatora;

Perspektywy na 2012 r.

Aktywny program wiercen:
- do szesciu nowych odwiert?w na Ukrainie;
- do trech nowych odwiert?w w Brunei;
Prewidywana kontynuacja wzrostu produkcji;
Program badan sejsmicznych w Bloku L w Brunei w toku.

„2011 byl dla KOV rokiem udanym. Dzialalnosc Spki w kolejnych miesiacach szybko nabierala rozpedu. W ciagu roku jednoznacznie wykazalismy nasza wiedze operacyjna, co prejawialo sie nieustannym wzrostem produkcji netto i przychod?w. Ta tendencja utryma sie r?wniez w 2012 r. z produkcja przypadajaca na KOV osiagajaca w ostatnich dniach14 MMcf/d. W tym roku planujemy wykonac do 6 odwiert?w na Ukrainie i rozpoczac program 5 odwiert?w Brunei. Spka zyskala doskonala pozycje do dalszego rozwoju produkcji, preplyw?w got?wkowych i rezerw, czekamy wiec na mozliwosc pochwalenia sie wynikami operacyjnymi przed inwestorami”- powiedzial Tim Elliott, Prezes Zaradu i Dyrektor Generalny KOV.

„Dodatkowo, zgodnie z szacunkami niezaleznej firmy inzynieryjnej RPS Energy Consultants, wartosc biezaca rezerw 3P wzrosla w ciagu 2011 roku o 24,5 proc. do kwoty 213,4 mln dolar?w dla KOV z licencji na Ukrainie” – dodal Jakub Korczak, Wiceprezes ds. Relacji Inwestorskich i Dyrektor Operacji w Europie Srodkowo-Wschodniej.

Produkcja

Cala produkcja KOV jest realizowana na Ukrainie. Wielkosc produkcji zar?wno za caly rok, jak i za czwarty kwartal 2011 r. znaczaco wzrosla w por?wnaniu do tego samego okresu 2010 r. W 2011 r. wykonano piec nowych odwiert?w, a cztery z nich zostaly juz wlaczone do produkcji.

Produkcja netto dla KOV wzrosla do 6,337 MMcfe/d, co oznacza wzrost rok do roku o 65 proc. Produkcja gazu netto dla KOV w 2011 r. wynosila srednio ponad 6MMcf/d, w por?wnaniu do srednio 3,7 MMcf/d za szesc miesiecy konczacych sie 31 grudnia 2010 r. co oznacza wzrost rok do roku o 62 proc.

Magdalena Antosiewicz: Mam bardzo dużą garderobę, więc nigdy nie mam problemu, co na siebie włożyć. Zawsze na wyjątkową okazję przygotowuję dwie stylizacje

Produkcja wzrastala r?wnomiernie w ciagu roku. Na 31 grudnia 2011 r. Spka odnotowala siedem kwartal?w konsekwentnego wzrostu przychod?w z tytulu sprzedazy ropy i gazu, poczynajac od II kwartalu 2010 r. Ta tendencja bedzie zachowana w I kw. 2012 r. z produkcja na poziomie 20 MMcf/d (14 MMcf/d netto dla KOV) kilka dni przed publikacja niniejszej informacji. W najwiekszym stopniu do tego wzrostu produkcji przyczynily sie: 1) odwiert M-19, kt w lipcu rozpoczal produkcje na poziomie brutto 5 MMcf/d (3,5 MMcf/d netto dla KOV) a obecnie produkuje na poziomie 7 MMcf/d (4,9 MMcf/d netto dla KOV); 2); odwiert O-9 wykonany w pierwszej polowie 2011 r., kt na koniec roku produkowal na poziomie 1,9 MMcf/d (1,34 MMcf/d netto dla KOV); 3); odwiert O-7, kt na koniec roku produkowal na poziomie 1,6 MMcf/d (1,13 MMcf/d) netto dla KOV). Od konca roku odnotowywano dalszy wzrost produkcji, dzieki dw?m odwiertom O-6 i O-8, kt w pazdzierniku byly poddane szczelinowaniu hydraulicznemu i odwiertowi O-18, kt byl wykonany w 2011 r. We wszystkich odbywa sie obecnie produkcja, co przyczynia sie do dalszego wzrostu wydobycia w pierwszym kwartale 2012 roku.

Wyniki finansowe

Prychody z tytulu sprzedazy weglowodor?w w IV kw. 2011 r. wzrosly o 32 proc. w stosunku do III kw. 2011 r. oraz o 227 proc. w stosunku do IV kw. 2010 r. Od momentu nabycia spki KUB-Gas w czerwcu 2010 r. KUB-Gas wygenerowal ze swoich ukrainskich aktyw?w 44,2 mln USD przychod?w z produkcji brutto, z czego na 70 proc. udzialu KOV przypada 30,9 mln USD.

Cena uzyskiwana za gaz w czwartym kwartale wyniosla 11,75 USD za Mcf, czyli o 38 proc. wiecej niz 8,49 USD za Mcf uzyskiwane w pierwszej polowie 2011 r. i o 53 proc. wiecej niz 7,66 USD za Mcf w czwartym kwartale 2010 r. Cena kondensatu wynosila w czwartym kwartale 96,81 USD za barylke, wzrastajac znaczaco z 74,64 USD za barylke uzyskiwanych w tym samym okresie 2010 r.

Zwiekszenie sprzedazy gazu i wzrost jego ceny przyczynily sie do wzrostu zysku operacyjnego wydobycia (netback) do 6,39 USD za Mcfe w roku zakonczonym 31 grudnia 2011 r. w por?wnaniu do 1,41 USD w tym samym okresie 2010 r. i 4,52 USD w pierwszej polowie 2011 roku.

Spka dokonala oceny sytuacji w Syrii na dzien 31 grudnia 2011 r. w tym eskalacji kryzysu w tym kraju i surowych sankcji nalozonych przez Stany Zjednoczone, Kanade, Unie Europejska oraz Lige Panstw Arabskich, i stwierdzila, ze wystapily preslanki utraty wartosci. W konsekwencji, Spka dokonala pelnego odpisu z tytulu utraty wartosci aktyw?w zwiazanych z poszukiwaniem zasob?w w Syrii oraz wartosci inwestycji w australijska, przywatna spke Ninox, ktj jedynym aktywem byly udzialy w Bloku 9 w Syrii. Odpis aktualizujacy wartosc aktyw?w z tytulu poszukiwania zasob?w w wysokosci 8,7 mln USD i odpis wartosci inwestycji w wysokosci 1,5 mln USD zostaly zaksiegowane na 31 grudnia 2011 r.

„Stosujac bardzo ostrozne podejscie i chcac byc fair wobec swoich akcjonariuszy podjelismy decyzje o dokonaniu odpisu ksiegowego na wartosc calej dotychczasowej inwestycji w Syrii. W rezultacie wynik finansowy zostal zanizony. Liczymy, ze w miare stabilizowania sie sytuacji w przyszlosci zapis ten bedzie m?gl zostac odwr?cony. Nadal bowiem jestesmy prekonani, co do potencjalu i wartosci tego aktywa” – powiedzial Jakub Korczak, Wiceprezes ds. Relacji Inwestorskich i Dyrektor Operacji w Europie Srodkowo-Wschodniej.

W maju 2011 r. spka KUB-Gas sfinalizowala umowe linii kredytowej do kwoty 40 mln USD z Europejskim Bankiem Odbudowy i Rozwoju („EBOiR”). Srodki z kredytu wykorystane zostana na sfinansowanie rozwoju p, ktch dotycza koncesje na Ukrainie. Na 31 grudnia 2011 r., kwota wykorystanego kredytu wyniosla 23,0 mln USD. Spka zawarla takze umowy skryptu dluznego z Kulczyk Investments S.A. („KI”) oraz Radwan Investments GmbH („Radwan”). naczna kwota dostepna na mocy skrypt?w dluznych wynosi 23,5 mln USD i prewiduje sie w przyszlosci zamiane skrypt?w na akcje zwykle. Do 31 grudnia 2011 r. Spka zrealizowala lacznie kwote 10,5 mln USD ze skrypt?w dluznych, w tym 9,9 mln USD od KI oraz 0,6 mln USD od Radwan.

Dzis rusza kolejny sezon "Na jezykach". Agnieszka Szulim: program wymagal odswiezenia

Wyniki operacyjne

W ciagu roku zakonczonego 31 grudnia 2011 r. Spka poniosla wydatki inwestycyjne w wysokosci 39,8 mln USD na aktywa zwiazane z poszukiwaniem i ocena zasob?w oraz na reczowe aktywa trwale, w tym koszty poniesione w zwiazku z nastepujacymi projektami:

Ukraina: wykonaniem odwiert?w O-9, O-12, O-14, O-8 oraz O-18, programem rekonstrukcji, ukonczeniem rurociagu dla potrzeb produkcji z M-19 oraz innych odwiert?w na polach Olgowskoje i Makiejewskoje, udanym programem szczelinowania hydraulicznego dw?ch odwiert?w oraz programami badan sejsmicznych;
Syria: wykonaniem (do czasu zawieszenia prac) odwiertu poszukiwawczego Itheria-1;
Brunei, Blok L – testowaniem odwiertu Lempuyang-1;
Brunei, Blok M – pretwaraniem danych sejsmicznych z programu zrealizowanego w 2010 r.

Spka uzyskala dodatkowa koncesje poszukiwawcza na polu P?lnocne Makiejewskoje znajdujacym sie w sasiedztwie koncesji Makiejewskoje i Olgowskoje. Spka jest prekonana, ze koncesja P?lnocne Makiejewskoje jest perspektywiczna pod wzgledem mozliwosci wydobycia gazu z licznych stref w ramach moskowowych i baszkirskich sekcji sedymentacyjnych. W drugim kwartale 2011 r. ukonczono program pozyskiwania i interpretacji danych sejsmicznych 2Dna tej koncesji, a wykonanie pierwszego odwiertu poszukiwawczego jest planowane na koniec marca lub poczatek kwietnia 2012 r.

W Brunei KOV odnotowal istotne zmiany zar?wno w Bloku L i M. W Bloku L nabycie w grudniu 2011 r. AED Southeast Asia pozwolilo Spce zwiekszyc swoja pozycje wlascicielska do 90 proc. i uzyskac status operatora. Dodatkowo Spka uzyskala predluzenie okresu poszukiwawczego prewidzianego w umowie o podziale wplyw?w z wydobycia o 12 miesiecy do sierpnia 2013 r., co zapewnia wiecej czasu na ukonczenie trwajacego programu badan sejsmicznych 3D i wykonanie dw?ch pozostalych odwiert?w, jakie KOV jest zobowiazany wykonac. W Bloku M dotychczasowy operator zostal prejety przez strone trecia i obecnie nowy operator poszukuje uradzenia wiertniczego, aby rozpoczac program realizacji trech odwiert?w zaplanowany na pierwsza polowe 2012 r., chociaz harmonogram prac jest trudny do prewidzenia ze wzgledu na problemy z uzyskaniem dostepu do uradzenia. Brunei jest polozone na jednym z najbardziej zasobnych w weglowodory obszar?w swiata, dlatego pomimo braku, jak dotad, komercyjnego sukcesu Spka jest gleboko prekonana, ze jej wytrwalosc ostatecznie sie oplaci.

Perspektywy na 2012 r.

KOV zamiera wykonac do szesciu nowych odwiert?w, preprowadzic pierwsze wydobycie z podw?jnego horyzontu, rozpatrec kolejne mozliwosci szczelinowania i budowac, w miare potrzeb, rurociagi niezbedne do uruchomienia odwiert?w. Kierownictwo prewiduje, ze dzieki tym projektom KOV zakonczy 2012 r. z produkcja na poziomie wyzszym od odnotowanego na zakonczenie 2011 r.

W Brunei planuje sie przystapienie do wykonania jednego odwiertu w drugim lub trecim kwartale 2012 r. w Bloku L oraz dw?ch kolejnych odwiert?w w 2012 r. w Bloku M. W Bloku M Spka prewiduje, ze wypelni wszystkie zobowiazania Etapu 1 oraz uzyska postep w realizacji zobowiazan w ramach 2 Etapu Programu Poszukiwawczego . KOV prewiduje, ze bedzie wystepowac o predluzenie koncesji dla Bloku M w celu wypelnienia zobowiazan dotyczacych wykonana prac.

W Bloku L KOV prowadzi obecnie program badan sejsmicznych i spodziewa sie, ze do konca 2012 r. zblizy sie do rozpoczecia Etapu 2 programu wiercen, zaplanowanego po ukonczeniu wiercen w sasiadujacym Bloku M w 2012 r.

W 20 marca 2012 r. KOV predlozyl wyniki operacyjne i finansowe na koniec roku – w Kanadzie za pomoca systemu SEDAR (www.sedar.com), a w Polsce za pomoca systemu ESPI (www.gpwinfostrefa.pl), oraz opublikowal je na swojej stronie internetowej www.kulczykoil.com.

Ostrezenie dotyczace stwierdzen:

Informacja o produkcji jest z reguly podawana w jednostkach takich jak barylki ekwiwalentu ropy naftowej („boe” lub „Mboe” lub „MMboe”) lub tez w jednostkach ekwiwalentu gazu („Mcfe” lub „MMcfe” lub „Bcfe”). Jednakze okreslenia BOE lub Mcfe moga byc mylace, w szczeg?lnosci gdy uzywane sa w oderwaniu od kontekstu. Wspczynnik konwersji na boe, gdzie 6 Mcf = 1 barylka, lub na Mcfe, gdzie 1 barylka = 6 Mcf, wynika z metody zakladajacej r?wnowaznosc energetyczna w odniesieniu do danych z pomiar?w uzyskanych na konc?wce palnika, co nie odnosi sie do wartosci wystepujacych na glowicy.

Adam Woronowicz: Cieszymy sie, ze crka namwila nas do posiadania psa. Charlie cudownie zintegrowal nasza rodzine, poza tym jest moim osobistym trenerem

^{O Kulczyk Oil}

^{Kulczyk Oil to miedzynarodowa spka prowadzaca poszukiwania ropy naftowej i gazu. Posiada zdywersyfikowane portfolio projekt?w w Brunei, Syrii i Ukrainie oraz profil ryzyka obejmujacy dzialalnosc poszukiwawcza w Brunei i Syrii oraz dzialalnosc wydobywcza w Ukrainie. Ponadto KOV ma mozliwosc uczestnictwa z 9 proc. udzialem netto (posrednim) w koncesji OML42 w Nigerii. Akcje zwykle Kulczyk Oil sa notowane na Gieldzie Papier?w Wartosciowych w Warszawie (symbol KOV).}^{W Brunei KOV posiada udzialy w dw?ch umowach o podziale wplyw?w z wydobycia, uprawniajace do poszukiwania i wydobycia ropy oraz gazu ziemnego z Bloku L i Bloku M. KOV posiada 90 proc. udzial w Bloku L, obejmujacym obszar ladowy i morski o powierchni 1.110 km² (275.000 akr?w) w pnocnym Brunei oraz 36 proc. udzial w Bloku M, obejmujacym obszar ladowy o powierchni 1.505 km² (372.000akr?w) w poludniowym Brunei.}^{Na Ukrainie KOV posiada faktyczny 70 proc. udzial w KUB-Gas LLC. Aktywa KUB-Gas obejmuja 100-procentowe udzialy w pieciu koncesjach zlokalizowanych w poblizu nuganska, miasta w pnocnowschodniej czesci Ukrainy. Produkcja gazu odbywa sie na czterech polach.}^{W Syrii KOV posiada, zgodnie z umowa o podziale wplyw?w z wydobycia, 50 proc. udzial w Bloku 9, uprawniajacy do poszukiwania i wydobycia, po spelnieniu okreslonych warunk?w, ropy i gazu ziemnego na obszare Bloku 9 o powierchni 10.032 km² (2,48 mln akr?w), polozonego w pnocno-zachodniej Syrii. Spka podpisala porozumienie, na podstawie ktgo przepisze lacznie 5 proc. udzial?w na rzecz osoby treciej, pod warunkiem uzyskania zgody wladz syryjskich. W przypadku uzyskania takiej zgody bezposredni udzial KOV w Bloku 9 zmieni sie na 45 proc.}^{W Nigerii do 31 marca 2012 r. KOV posiada mozliwosc uczestnictwa w koncesji OML42 (posrednio), obejmujacej obszar814 km² w delcie Nigru, na ktj prowadzona jest produkcja ropy.}

^{Gl?wny akcjonariusz spki, Kulczyk Investments S.A. posiada obecnie ok. 44 procent udzialu w kapitale spki. Kulczyk Investments S.A. jest miedzynarodowym domem inwestycyjnym, zalozonym przez polskiego predsiebiorce dr. Jana Kulczyka.}

^{Stwierdzenia dotycz}^a^{ce przyszlo}^s^{ci (Forward-lookingStatements):}

^{Niniejsza informacja zawiera stwierdzenia dotycz}^a^{ce przyszlych zdare}ⁿ^{, prezentowane z perspektywy dnia publikacji niniejszej informacji, odnosz}^a^{ce si}^e^{do przyszlych dziala}ⁿ^{spki KUB-Gas oraz do jej pi}^e^{ciu koncesji na Ukrainie oraz do wskazanych odwiert?w lub predsi}^e^wzi^e^{tych bada}ⁿ^{sejsmicznych wykonywanych na obszare tych koncesji, kt nie stanowi}^a^{danych historycznych oraz do przyszlych aktywnosci Spki w Brunei. Mimo}^z^{e przedstawiciele Spki znaj}^a^zalo^z^{enia zawarte w stwierdzeniach dotycz}^a^{cych przyszlo}^s^{ci za racjonalne, potencjalne wyniki sugerowane w powy}^z^{szych stwierdzeniach odznaczaj}^a^si^e^{znacznym poziomem ryzyka i niepewno}^s^{ci, i nie mo}^z^{na stwierdzi}^c^,^z^{e faktyczne rezultaty oka}^za^si^e^{zgodne z powy}^z^{szymi stwierdzeniami dotycz}^a^{cymi przyszlo}^s^{ci. Do czynnik?w, kt mog}^a^uniemo^z^liwi^c^b^a^d^z^utrudni^c^ukoⁿ^{czenie spodziewanych dziala}ⁿ^{Spki, zaliczaj}^a^si^e^{: prawdopodobie}ⁿ^{stwo wyst}^a^{pienia problem?w technicznych i mechanicznych w trakcie realizacji projekt?w, zmiany cen produkt?w, nieuzyskanie wymaganych prawem zg?d, sytuacja finansowa na rynku lokalnym i mi}^e^{dzynarodowym, jak r?wnie}^z^{ryzyka zwi}^a^{zane z rop}^a^naftow^a^{i gazem, ryzyka finansowe, polityczne i gospodarcze oraz wszelkie inne ryzyka nieprewidziane przez Spk}^e^{albo nieujawnione w dokumentach przez ni}^a^{opublikowanych. Ze wzgl}^e^{du na fakt,}^z^{e stwierdzenia dotycz}^a^{ce przyszlo}^s^{ci odnosz}^a^si^e^{do przyszlych wydare}ⁿ^{i uwarunkowa}ⁿ^{, z natury odznaczaj}^a^si^e^{one z ryzykiem i niepewno}^s^ci^a^{, a faktyczne rezultaty mog}^a^si^e^{znacznie r?}^zⁿⁱ^c^{od informacji zawartych w niniejszych stwierdzeniach dotycz}^a^{cych przyszlo}^s^{ci. Spka nie jest zobowi}^a^{zana do aktualizacji lub korekty stwierdze}ⁿ^dotycz^a^{cych przyszlo}^s^{ci zawartych w niniejszej informacji, tak}^z^{eby odzwierciedlaly one stan po publikacji niniejszej informacji, chyba}^z^{e jest to wymagane przepisami prawa.}

^Kanada^{Suite 1170, 700-4th Avenue S.W., Calgary, Alberta, Canada}^{Tel: +1-403-264-8877}^{Fax: +1-403-264-8861}

^{Zjednoczone Emiraty Arabskie}^{Al Shafar Investment Building, Suite 123, ShaikhZayed Road,}^{Box 37174, Dubai, United Arab Emirates}^{Tel: +971-4-339-5212}^{Fax: +971-4-339-5174}

^Polska^{Nowogrodzka 18/29}^{00-511 Warszawa, Polska}^{Tel: +48 (22) 414 21 00
F}^{ax: +48 (22) 412 48 60}

Artykuly o tym samym temacie, podobne tematy